杭州铸淘网络科技有限公司|小米上市没多久，就遇到了一个大危机

原本与p2p八竿子打不着的小米，在这个夏天走上了舆论的风口浪尖。

小米公司通过旗下app、用户任务等方式推广p2p产品，令一部分购买了理财产品的用户蒙受损失。7月24日，小米公司接受澎湃新闻采访时透露：从6月底就开始陆续收到用户对p2p方面的投诉反馈，已接到429名用户投诉，涉及投资金额约4000万元。

小米还声称：将帮助购买了p2p产品的用户维权，并不再收录新增的P2P理财类应用。

伤透了心的米粉并不买账，他们集结成群，讨论挽回损失的办法，有人写好了经济赔偿起诉书，准备把小米告上法庭。

这个夏天，那个自称“价格厚道、感动人心”的小米，在p2p的轰隆雷声中走下神坛。

愤怒的米粉

7月23日，一位朋友给雷军发来几张小米手机拍摄的照片，雷军随手就转发到微博上，马上引来大批米粉评论。与往常不同的是，很多购买了小米推荐的p2p理财产品的受害者跑过来讨说法。

一个名叫“大白医森”的网友留言：“我在小米vip任务里下载了2025金融理财，为了获得小米笔记本pro奖品，买了10万理财产品，现在平台跑路了，我觉得你应该给个说法吧？”

第二天，他们就等来了回应：小米应用商店清查并下架大部分金融类应用（主要是出问题的p2p应用，目前小米应用商店还有100多个p2p理财应用），不再收录新增p2p理财应用，并保留所有P2PApp开发者联系信息和营业执照副本信息，当用户需要时提供必要的支持。

这当然不能令愤怒的投资者满意。他们都是小米手机用户，有些人甚至此前压根都不知道p2p这种事物，看了那些p2p公司在小米运动App上发布的广告，或者为了完成小米推送的VIP系统任务获取小米8手机等奖品，出于对小米公司的信任，通过小米应用商店下载这些p2p软件并购买了它们的理财产品。

一旦投资收不回来，大家便将矛头对准信用背书的小米。

一些米粉在qq上组成了互助维权群，网名后备注了购买的小米所推荐的p2p产品名称与金额，少的几千元，多的几十万。他们整天在群里商量着如何挽回损失，有人建议到youtube热门视频下面留言以引起更多关注，有人提议大家集体到小米总部讨说法，还有人翻出香港证监会的电话打过去投诉，或者干脆搜集证据准备起诉小米，甚至已经写好了诉讼书。

其实，很多人心里明白只是不愿承认，这些投资恐怕十有八九要打水漂了。如果是从其他渠道购买p2p理财产品大概也就认栽，但口口声声说着“要和用户做朋友”的小米怎么也会把自己给卖了呢？因此，他们残存的希望是，小米公司能够站出来帮助收拾残局。

小米互联网金融路线图

2014年9月，雷军担任董事长的小米科技与顺为资本联手，领投北京乐融多源信息技术有限公司的B轮融资。这家公司在2013年8月上线了提供借贷服务的p2p平台积木盒子。

当时正值p2p第一轮洗牌期。经过2013年的爆发，到2014年全国涌现出1500多家p2p公司，这一年大约有300多家p2p公司跑路或倒闭，高峰时期几乎每天都有一家出事。

小米在p2p网贷震荡期战略投资积木盒子，被视为进军互联网金融的一个重大信号。

2015年，手机业务还没有迎来拐点、处于高速增长期的小米公司相继推出供应链金融、小额贷款、支付、互联网保险、理财产品分销等一系列产品和服务。

小米集团曾在重庆成立小米小贷公司，并参股设立了新网银行，以此为班底组建了一个综合理财平台——小米金融，为用户和供应链企业提供理财、贷款等一揽子金融服务。

小米在其招股书中也列出了互联网金融方面的潜在风险，并标明因为流动性、信贷危机等不可控因素，互联网金融业务的整体资产质量可能会恶化，还谋划把全资控股子公司小米金融分拆出来独立运营。

种种互联网金融相关的业务中，理财产品分销或p2p广告给小米带来了可观的收入。

小米所谓的“理财产品分销”，就是通过小米的应用程序推广其他机构的理财产品，并声称“加强产品筛选程序，确保仅向消费者推广符合相关法律法规的产品”。

小米公司在招股书中披露：除了通过小米金融、小米钱包、小米贷款等app应用销售自家的理财产品，还向用户提供其他互联网金融产品和服务，包括第三方保险产品和其他便民服务。

盈利模式陷入“囚徒困境”

雷军多次放言：“硬件综合毛利率不超过5%”，通过“价格厚道”的产品“感动人心”。打造互联网业务的流量入口，理论上讲得通。客观上，智能手机、IoT硬件的白热化竞争让硬件行业成为微利的红海，也很难获得5%以上的毛利，所以通过“硬件产品+软件服务”开辟第二战场就成为小米的战略选择——卖硬件不赚钱，那么就通过互联网流量变现来盈利。

互联网公司的生意模式是“羊毛出在猪身上”。购买了小米手机的用户的确没被割羊毛，但是他们却作为流量被倒卖给了广告主。于是，小米如愿以偿成为了一家互联网公司。

2015年底MIUI操作系统月活用户数量已经达到1.12亿人，小米通过向他们推送广告，从B端客户收取了18.21亿广告费。

MIUI的活跃用户通常都是被小米手机所打动而成为米粉，当他们聚集到上亿人的时候，小米公司拥有了开辟互联网业务的流量池。

到2017年底MIUI月活用户增加到1.71亿人，而小米的广告费猛增到56.14亿，比2015年多了整整两倍，高歌猛进的P2P是其中最壮观的一批广告主。

与大众媒体乱枪打鸟式的广告投放不同，小米app广告、VIP系统任务，精准地把p2p产品投放给米粉。而很多米粉购买这些理财产品时，并不会料到自己将成为一场金融灾难的受害者。

野蛮生长的互联网金融再次进入阵痛期。自2018年6月下旬开始P2P平台进入雷暴高潮，几乎每天都有P2P平台跑路或出现提现困难。网贷天眼称，截止7月31日，全国各地的问题p2p平台累计达到4531家。

6月底，当雷军率领小米的高管团队奔赴香港、纽约，站在聚光灯下为小米上市开展路演的时候，小米的客服就开始陆续收到p2p用户的投诉。小诸葛、秋田财富等p2p公司曾在小米做过广告，但被指暴雷。有用户特地跑到小米社区发帖问，“小米推广的p2p平台还能信吗？”

有p2p受害者不完全统计称，小米曾经做过广告、现在已经暴雷的p2p平台至少有50多家。

小米谈及其互联网金融业务时曾声称：公司建立了先进的信用评估和风险管理办法，通过专有风险评估模型评估用户的信用风险，并根据信用评估结果授予用户一定的信用额度。讽刺的是，这样的信用评估，大概仅针对米粉用户而非p2p广告主。

广告是流量变现最快的途径。2017年小米的互联网服务收入结构中，互联网金融不足20%，广告推广占比则稳定在50%以上。而这次p2p暴雷潮，无疑是对小米广告推广业务一次沉重的打击。

做生意讲求诚信二字，信心比黄金还宝贵，为了赚一波广告主的快钱而挫伤了用户的信任，值得吗？